Расчет валютного курса.

Чтобы произвести расчет валютного курса на среднесрочную перспективу, необходимо изучить механизм воздействия макроэкономических показателей на валютный курс. Способы исследования на валютном рынке предполагают проведение вертикального, горизонтального и коэффициентного анализа различных индикаторов консолидированной отчетности с построением прогноза затем и оценки перспектив конкретной валюты.

Фундаментальное изучение валютного рынка зависит от макроэкономических показателей, которые оказывают различное влияние на валютный курс. В конкретный момент аналитику бывает не так просто определить, в каком состоянии сейчас находится рынок, чтобы произвести грамотный расчет валютного курса.

Для исследования используются относительные показатели, но при этом оценка вероятного роста практически не учитывается. Самой удачной попыткой разработать равновесный уровень валютного курса стала теория паритета покупательной способности, согласно которой необходимо сопоставить стоимости корзин потребительских товаров в разных странах. То есть берется некий набор товаров и сопоставляется их стоимость, например, в США и Японии. И соотношение стоимости корзины товаров и будет значение валютного курса.

Факторы, определяющие валютный курс:

 

  • 1. Покупательная способность валют.
  • 2. Конъюнктура на валютном рынке.
  • 3. Макроэкономические показатели страны (уровень ВВП, НД, ВНП и другие).
  • 4. Темп инфляции: чем выше инфляция, тем сильнее обесцениваются деньги, и снижается паритет покупательной способности и тем самым падает валютный курс.
  • 5. Платежный баланс – при активном балансе можно прогнозировать дальнейшее увеличение курса национальной валюты, так как увеличивается экспорт и спрос на национальную валюту.
  • 6. Разница в процентных ставках в различных странах. Если в двух странах уровень инфляции одинаковый, но процентная ставка в одном государстве выше, велика вероятность, что инвесторы предпочтут ее рынок местом приложения капитала. Изменение процентных ставок оказывает влияние на международное движение капиталов.
  • 7. Уровень вовлеченности национальной валюты в региональные и международные расчеты.
  • 8. Скорость международных платежей: при укреплении валюты национальной импортеры стремятся немного «оттягивать» платежи в иностранной валюте и наоборот.
  • 9. Состояние рынка ценных бумаг – чем выше уровень активности на нем, тем стабильнее растет валютный курс.
  • 10. Состояние государственного бюджета – дефицит бюджета ведет к снижению курса валюты.
  • 11. Международные факторы (цены на нефть, например).
  • 12. Деятельность спекулянтов на валютном рынке: когда курс валюты падает, участники рынка стремятся обменять ее на более устойчивые эквиваленты, что еще хуже отражается на состоянии нестабильной денежной единицы.
  • 13. Степень доверия к валюте, которая определяется состоянием экономики и политической ситуацией в стране.

Расчет валютного курса-видео:

  1. Факторы формирования валютного курса.
  2. Налогово-бюджетная политика государства – она проявляется в изменениях, которые она вызывает в национальном доходе: если увеличивается предложение продуктов, курс валюты растет, если спрос – курс валюты падает.
  3. Налогово-бюджетная политика за рубежом. Когда правительства иностранных государств увеличивают объемы закупок или снижают уровень налогообложения, это приводит к сокращению мировых сбережений и повышению мировой ставки процента. Это, в свою очередь, приводит к сокращению внутренних инвестиций.
  4. Денежная масса: чем больше международной валюты находится в обращении, тем стоимость валюты меньше.
  5. Политика правительства в отношении активов: например, если предполагается конфискация частной собственности, это вызовет падение национальной валюты.
  6. Политика внешней торговли – ограничение импорт ведет к росту экспорта и увеличению реального обменного курса.

 

Author: admin